경제]中 희토류 선공급 합의 ㅣ젠슨황 "양자컴 변곡점"

미국과 중국의 무역 협상 결과는?

미국은 중국 유학생의 미 대학 입학을 허용하고, 중국은 미국에 희토류를 공급하기로 합의했지만,

최첨단 반도체 수출 규제는 유지됩니다.

 

💡 이번 합의에 대한 시장 및 외신의 반응은?

• 시장은 이번 합의를 큰 호재로 인식하지 않는 모습입니다
• 외신들은 아직 불확실성이 남아있다고 평가하며, 중국의 희토류 수출 허가 완화가 6개월 한시적이라는 점과 관세율이 여전히 높은 수준이라는 점을 지적했습니다

 

목차

1.  글로벌 시장과 양자 컴퓨팅

• 도널드 트럼프 대통령은 중국과의 무역 협상 결과 중국이 미국에 희토류를 공급하고, 미국은 중국 유학생의 미 대학 입학을 허용하기로 합의했다. 
• 젠슨 황 엔비디아 CEO는 양자 컴퓨팅이 변곡점에 다다르고 있으며, 오픈소스 플랫폼 CUDA-Q와 같은 기술을 통해 하이브리드 컴퓨팅의 가능성을 강조했다. 
• 황 CEO는 프랑스 파리 GTC 컨퍼런스 기조연설에서 양자 시스템이 더욱 견고해지고 성능과 회복력이 향상되고 있다고 밝혔고, 머지않아 실용적인 문제 해결에 활용될 수 있을 것이라 전망했다. 
• 퀀텀 컴퓨팅은 이러한 긍정적인 소식에 힘입어 주가가 25% 이상 상승했으며, 리게티 컴퓨팅의 주가도 11.39% 급등했다. 
• 엔비디아는 독일에 첫 산업용 AI 클라우드 플랫폼을 구축할 계획이며, AI 검색기업 퍼플렉시티와 협력하여 유럽과 중동 지역의 기업들에게 AI 기술을 제공할 예정이다. 

2.  미국-중국 무역 협상과 원자재 시장 영향

• 미중이 이틀간의 무역 협상 끝에 희토류 공급과 미국 내 중국인 유학생 허용을 포함한 합의점을 도출하였으며, 이는 유가 상승으로 이어졌다 .
• 트럼프 대통령은 중국과의 협상이 미중 무역 긴장 완화에 기여할 것으로 기대했지만, 지정학적 리스크가 큰 변수로 작용하고 있다 .
• 이란의 핵협상과 관련하여 미국과 이란 간의 긴장이 고조되고 있으며, 이란은 만약 갈등이 발생하면 중동 내 모든 미군 기지를 공격할 수 있다고 경고했다 .
• 미국 에너지정보청의 발표에 따르면, 원유 재고는 예상보다 낮아졌고, WTI는 68달러, 브랜트유는 69달러 중반대에 거래되고 있다 .
• 금속 선물 시장에서는 금 선물이 0.6% 상승하고 백금이 3% 상승하며 4년 내 최고치를 기록하는 등 일부 금속의 가격이 상승세를 보이고 있다 .

3.  미중 무역 협상과 희토류 선공급 합의

• 미중 무역 합의의 일환으로 중국은 희토류를 미국에 선공급하고, 미국은 중국 유학생의 대학 입학을 허용하기로 했다 .
• 트럼프 대통령은 현재 희토류 공급은 중국에 의해 이루어지며, 관세는 미국이 55%, 중국이 10%를 적용하고 있다고 주장했다 .
• 그러나 협상에서 세부적인 내용은 아직 공개되지 않았고, 핵심 쟁점인 대중 반도체 수출 제재 완화 관련 사항은 언급되지 않았다 .
• 러트닉 상무장관은 중국이 희토류의 선적을 가속화할 것이며, 미국은 일부 수출 통제를 완화하기로 합의했다고 말했으나, 최첨단 반도체 규제는 유지된다고 강조했다 .
• 시장에서는 이번 합의에 대한 의문이 여전히 존재하며, 무역 협상이 언제 다시 긴장 상태로 돌아갈지에 대한 불확실성이 크다고 분석되고 있다 .

4.  젠슨 황의 AI 및 양자 컴퓨팅 혁신 발표

• 젠슨 황은 비바테크 2025에서 AI 클라우드 구축 청사진을 발표하며, 유럽 대륙의 AI중심지로 자리매김할 계획을 밝혔다 .
• 그는 디지털 트윈 개념을 활용해 현실의 설비를 가상으로 모델링하여 문제를 사전에 выяв하고 수정할 수 있음을 강조했다 .
• 양자 컴퓨터의 가능성을 언급하며, 현재의 슈퍼컴퓨터 성능을 초월할 수 있는 압도적인 계산 능력을 가진다고 밝혔다 .
• 젠슨 황은 양자 컴퓨팅의 전환점 도달을 선언하며, 과거의 상용화 기간 예측이 틀렸음을 인정했다 .
• 월가에서는 엔비디아의 AI인프라 투자 확대로 긍정적인 전망을 내놓았으며, 주요 금융사들이 목표 주가를 상향 조정했다 .

 

4.1. 미국의 소비자 물가 지수와 무역 정책 분석

• 최근 발표된 5월 소비자 물가 지수(CPI)는 전년 대비 2.4% 상승하였고, 이는 예상치에 부합하는 결과이다. 
• 근원 CPI는 변동성이 큰 에너지와 식품을 제외하고 전년 대비 2.8% 상승했으나, 전문가들의 예상치를 모두 밑돌았다. 
• 장난감과 대형 가전제품 가격은 큰 폭으로 상승하였고, 반면 휘발유 가격은 2.6% 하락하여 CPI 상승폭을 제한하는 데 기여했다. 
• 기업들이 그동안의 관세 인상분을 흡수하거나 재고를 미리 확보하여 소비자들이 관세의 영향을 느끼지 못하고 있다는 주장이 제기되었다. 
• 향후 몇 달 간 근원 CPI 상승 가능성이 높다고 예상되며, 연준은 금리를 동결할 것으로 보이며 이는 불확실한 무역 정책과 관련이 있다. 

4.2. 젠슨 황의 비바테크놀로지 2025 기조 연설

• 젠슨 황은 현재 비바테크놀로지 2025에 참여하기 위해 프랑스 파리에 있다. 이 박람회는 유럽 최대의 기술 혁신 박람회로, 마크롱 프랑스 대통령을 비롯해 20여 개 국의 고위 인사들이 참석하고 있다. 
• 젠슨 황은 기조 연설에서 AI 시스템 사용의 증가와 유럽의 AI기술에 대한 인식을 강조하였으며, 20개의 AI기술 개발 계획을 발표했다. 
• 그는 산업 AI 클라우드 구축 계획을 소개하며, 이 클라우드는 현실의 공장을 디지털 세계에 구현하여 효율성을 높이고 혁신을 가능하게 하는 방법이라고 설명했다. 
• 또한, 유럽 전역에 20개의 AR 모델 생산 데이터 센터를 추가하고 컴퓨팅 파워를 2년 내 10배로 증가시키겠다는 구체적인 계획을 내놓았다. 
• 이러한 전략은 유럽 대륙을 엔비디아의 AI영향권 아래 두려는 야심을 보여주며, 생태계에 진입하면 탈출이 어려운 강력한 락인 효과를 노린 것으로 추정된다. 

4.3. 양자 컴퓨팅의 변곡점

• 양자 컴퓨터는 0과 1 사이의 무한한 중첩과 얽힘을 이용해 가능성의 우주를 탐험하며, 수천 년이 걸릴 계산을 단 몇 초 만에 해결할 수 있는 압도적인 힘을 가지고 있다. 
• 젠슨 황은 엔비디아의 최강칩인 그레이스 블랙웰에서 양자 컴퓨팅 운영체제인 쿠다큐를 구동시킬 계획을 발표하며, 양자 컴퓨팅이 전환점에 도달했다고 선언했다. 
• 과거의 발언을 인정하고 양자 컴퓨팅이 매우 가까운 현실이 됐음을 알리는 강력한 시그널로, 월가에서도 긍정적으로 받아들여지고 있다.
• 뱅크 오브 아메리카는 AI인프라 투자로 엔비디아의 시장이 더욱 커질 것이라 전망하며 목표 주가를 180달러로 설정했다. 
• 켄터피치 제럴드는 AI활용 확대가 엔비디아의 새 성장 동력이 될 것이라며 비중 확대를 제시했고, 다이와 증권은 목표 주가를 165달러로 상향 조정했다. 

4.4. 아시아 증시 동향

• 일본 니케이지수는 미중 무역 협상의 긍정적인 영향을 받아 4일 연속 상승하며 0.55% 상승 마감했다. 
• 반도체 관련 주에서 매수세가 두드러지며 상승세를 이끌었지만, 미국의 5월 소비자 물가 지수가 공개되면서 상승폭은 제한적이었다. 
• 중화권 증시도 미국과 중국의 무역 프레임워크 합의 소식에 안도감을 나타내며 중국 상해 종합지수는 2% 상승하고, 홍콩 항생지수는 0.85% 상승했다. 
• 대만 각권지수는 TSMC의 강력한 5월 매출에 힘입어 1% 넘는 강세를 보이며, TSMC주가는 이날 2% 가까이 상승했다. 
• 아시아 증시의 전반적인 관심은 미중 무역 협상과 반도체 산업의 성과에 집중되고 있다. 

5.  글로벌 금융 변화와 미중 무역 합의

5.1 트럼프 관세 정책과 일본으로의 자금 이동

• 최근 트럼프 대통령의 변덕스러운 관세 정책으로 글로벌 IB들의 자금이 일본으로 대거 옮겨지고 있다.
  • 미국보다 일본이 비교적 안전하다는 판단 때문이다.
• 블룸버그 통신에 따르면 씨티은행, JP모건, 뱅크오브아메리카 등 글로벌 IB들이 홍콩이나 런던에서 인력을 감축하는 반면, 일본에서는 인력을 늘리고 있다.
• 상대적으로 낮은 차입 비용과 엔화 약세가 겹치면서 일본 주식과 채권 거래가 급증했다.
  • 중국에 집중했던 사모펀드들도 일본으로 투자를 전환하고 있다.
• 향후 10년 동안 도쿄가 글로벌 금융 허브로 거듭날 거란 분석도 나온다.

5.2 미중 무역 협상 결과와 희토류 합의

• 미중 고위급 정상회담을 통해 주요 교육 품목들의 정상화에 합의했다.
  • 지난 월요일부터 시작된 협상이 이틀 만에 거의 마무리되었다.
  • 트럼프 대통령은 자신과 시진핑 주석의 승인만이 남았다고 밝혔다.
• 이번 협상에서 가장 쟁점은 희토류였다.
  • 월스트리트저널 등에 따르면 중국은 미국 제조업체에 대한 희토류 수출 허가를 6개월 동안 완화해 주기로 했다.
  • 중국은 미국의 자동차 회사와 같은 미국 제조업체들이 원하는 희토류 수입 라이선스를 즉각 승인하기로 동의했다.
• 미국은 그 대가로 중국 학생들이 미국의 대학에 입학하는 것을 허용하겠다고 했다.
  • 앞서 관심을 끌었던 반도체 수출 통제 완화 내용은 합의 내용에 없었다.

5.3 관세 부과 및 향후 전망

• 트럼프 대통령은 중국에 55% 관세, 미국은 10% 관세를 갖게 된다고 밝혔는데, 이는 새로운 관세가 아니라 기존 관세율의 총합을 의미한다.
  • 이는 트럼프 정부 출범 당시 대중 관세율 25%에 기존 관세율 30%를 더한 것으로, 다소 과장된 표현일 수 있다.
  • 가중평균 관세율은 대부분 10%대 초반으로 계산된다.
• 새로운 관세는 추가되지 않았다는 점에 방점을 둘 수 있다.
• 양측이 통화하고 희토류 문제에 1차 합의를 이뤘기 때문에 큰 고비를 넘었다고 볼 수 있다.
• 하지만 언제든지 무역 분쟁의 불씨가 다시 살아날 수 있는 상황이다.
  • 특히 이번 관세전쟁은 미국이 시작했지만, 희토류를 가지고 중국이 언제든지 전 세계를 쥐고 흔들 수 있다는 것이 확인되었다.
• 앞으로 분쟁이 있을 때마다 중국은 희토류 카드를 들고 나올 것이 거의 확실하다.
  • 중국은 6개월마다 상대방의 태도를 보고 희토류 라이선스 연장을 결정할 것으로 보인다.
• 따라서 양측의 분쟁은 앞으로도 계속 지속될 가능성이 높다.

5.1. 일본이 글로벌 금융 허브로 부상하고 있음

• 트럼프 대통령의 변덕스러운 관세 정책으로 인해 글로벌 IB들이 일본으로 자금을 옮기고 있다는 분석이 있다. 
• 씨티은행, JP모건, 뱅크오브아메리카 등 글로벌 IB들이 홍콩과 런던에서 인력 감축을 하지만 일본에서는 인력을 늘리고 있다. 
• 차입 비용과 엔화 약세로 인해 일본 주식과 채권 거래가 급증하고 있으며,
  중국 중심의 사모펀드들이 일본으로 투자 전환 중이다.
• 앞으로 10년 동안 도쿄가 글로벌 금융 허브로 거듭날 것으로 예상된다.
• 🚀 중국 상장 기업들 주목받고 있음
  • CATL의 상장 이후, 이브에너지가 홍콩 증시 상장을 추진할 예정이다. 
  • 이브에너지는 세계 전기차 배터리 업계에서 다섯 번째 위치를 차지하며 시장 점유율은 2.7%이다. 
  • CATL의 성공적인 상장 이후, 글로벌 투자자들이 제2의 CATL을 찾고 있다는 분위기가 형성되고 있다.
  • 이브에너지뿐 아니라 체리자동차와 포니AI도 홍콩 상장을 추진 중이며, 어떤 기업이 제2의 CATL이 될지 관심이 쏠리고 있다. 

5.2. 홍콩 IPO 시장의 강력한 전망과 아시아의 통화 변화

• 폴찬홍콩 재무장관은 홍콩의 IPO 시장이 강력하다고 강조하며, 중앙정부의 지원을 받는다고 밝혔다. 
• CATL의 상장으로 홍콩 증시의 역량이 입증되었으며, 홍콩은 중국 본토와 해외 자금의 중개지로서 금융 허브로서의 이점을 보유하고 있다고 설명했다. 
• 홍콩은 안정적인 환율 시스템 유지를 위해 시장 중심 정책을 유지하고 있으며, 당국의 개입을 최소화하고 있다고 전했다.
• 미국의 달러 약세가 아시아 국가들이 다른 통화로 전환하려는 움직임을 촉발하고 있으며, 아세안 국가들은 환율 변동 타격을 줄이기 위해 현지 통화 사용을 확대하기로 결정했다. 
• 아시아 중앙은행들의 보유 자산에서 달러 비중이 줄어들고 있으며, 일본 엔화, 한국 원화, 대만 달러에 대한 기관 투자자들의 관심이 증가하고 있는 상황이라고 전했다. 

5.3. 소비자 물가 지수와 금리 전망

• 5월 소비자 물가 지수(CPI)가 전년 대비 2.4% 상승하였으나, 이는 연준의 금리 인하 압박을 가중시키고 있다. 
• 자동차와 의료 등 관세영향을 받을 것으로 예상된 품목들은 가격이 하락했으며, 가전제품과 자동차 부품 등의 가격은 소폭 상승하였다.
• 기업들이 재고를 미리 확보하고 소비심리가 위축되면서 가격 인상에 어려움을 겪고 있다는 분석이 있다. 
• 트럼프 대통령은 연준이 금리를 1%포인트 인하해야 한다고 주장하며, 현재 시장은 연준이 12월까지 두 차례 금리를 인하할 가능성을 점치고 있다.
• 차기 연준 의장에 대한 관심이 커지고 있으며, 파월 의장에 대한 압박이 증가하고 있는 상황이다. 

5.4. 미중 정상회담과 희토류 공급 합의

• 미중 정상회담을 통해 주요 교육 품목에 대한 교육 정상화가 합의되었으며, 이는 투자 측면에서 중요한 의미를 가진다. 
• 이번 협상의 주된 쟁점은 희토류로, 중국이 미국 제조업체에 대해 6개월 동안 희토류 수출 허가를 완화하기로 했다. 
• 중국은 미국 자동차 회사를 포함한 제조업체의 희토류 수입 라이선스를 즉각 승인하기로 합의했지만, 이는 무한정 공급하겠다는 약속이 아니다.
• 미국은 중국 학생의 대학 입학 허용을 약속했으나, 반도체 수출 통제 완화 내용은 합의에 포함되지 않았다. 
• 협상 결과 새로운 관세가 부과되지는 않았지만, 무역 분쟁의 불씨는 여전히 살아있을 수 있으며, 중국은 앞으로도 희토류 카드를 지속적으로 사용할 가능성이 높다. 

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